投資家と聞くとお金を右から左へ流して儲けたり、楽して儲けているイメージもあるでしょうしマネーゲームと言われるように揶揄されることもあります。 投資家は分類を分ければ機関投資家と個人投資家に分けられ、とりわけ機関投資家は社会の歯車として過去200年は最重要な役割を担っています。 アメリカ人は人口の多くが起業家であり、もっと多くが投資家である。 世界でもっとも成功している資本主義のアメリカは日本より起業する人が多く、1人が起業する回数も日本より多いので結果として試行回数が日本と桁違いです。 また、アメリカの起業家はほぼ100%投資もしており、ベンチャーから大企業に…

みなさん、アメリカの経済指標を速報値だけ見ていませんか？ あとから下方修正を連発していて、景気悪化していくときと、速報時は回復している/経済は強い→1ヶ月後に修正値では実は弱かったを後出しで繰り返していて弱い箇所が目立ちだした。 本日は東京CPIが発表され、日本のCPIに先行する重要な指標です。 以前の記事ではインフレ率上昇の半分は生鮮食品除く食料品で家計がインフレを重しに感じているのはこれのせいだろうなと感想を書きました。 今回は 前回2.9%→今回2.8%で連続のCPI低下 コアCPIは前回2.8%→今回2.5% コアコアは前回4%→今回3.8% 全指標でインフレ…

資産に入れていない配当をもらうだけの銘柄がぐんぐん下がっています。もはやここが一番のリスク・ω・ さて、私の推測通りではないですが、米債の利回り計算をして個人的には高いと思っている米長期金利が上がってしまう可能性を書いていった。 米30年債の危険な利回り計算をしよう MAXで30年債が5.5%の金利まで上昇すると見ているが、時間が経過するほど利下げを織り込んだ2年債利回りの低下があるだろうから5%までいけば逆イールドは解消すると思う。 というか、米長期債が4.3%を超えたら株式は投資する価値をほぼ失うので、現在の水準は投資できる対象がないことを示している。 長期…

日銀への批判急増「国民生活を考えていない」　金融緩和は継続、植田総裁は「家計の負担は認識している」 東京新聞 TOKYO Web https://t.co/GAQobCfqV0 — 東京新聞編集局 (@tokyonewsroom) September 22, 2023 日本人は人口の10割くらいが経済音痴なので過去30年を捨ててきて、GDP成長が内戦している国より悲惨な最低レベルで小国に落ちぶれていく古びた大国だ。 資本主義より根性と集団主義、あるいは戦後の残された一部のエリート層と努力した者たちが生み出した遺産で耐えているが、時価総額上位企業が入れ替わらない…

米国の自動車業界はストが発生しており、日本の自動車関連には追い風となっています。 個別株としてはGMとフォード、ステランティスでストライキが発生しており、5年で50%近い賃上げを要求、対応でレイオフなど映画業界や陸運業界に続き大規模なストライキが起きています。 ストライキだけなら増えてるよねーですが。バイデン… バイデン大統領がスト中のＵＡＷ組合員を26日訪問、支援表明へ 民主党は民衆の味方の政党なので多様性及び衆愚政治を基本としていますが、労働組合であるUAWは民主党支持で民主党のバイデンは支援表明しました。 これにより、GMフォードステランティスは民意からも…

私は利下げを最大のチャンスだと思っているので、例えば半導体株を買うにはエヌビディアを除けば経済の底を見たい。でも2024年も米国は経済が低成長だが成長するらしい…であるならば半導体株が底打ちしたと見ていい。リーマンショック時も半導体株は先に底打ち反転している。 半導体の需要は回復しそうだが、問題は金利など外部要因だ。 米国30年債利回りの高騰シナリオ 来年は実質金利が2%を超える。なら中立金利が上がると相場で噂されるのも頷ける。 中立金利が上がり実質金利が上がれば30年債など長期金利は上がる。 例えばなのでタカ派的に計算するが、高騰する場合の30年金利は 目標イン…

FOMCのパウエル議長発言はタカ派ですが大丈夫。 かと思ったのですが、前回の記事では26年のFF見通しまで出てきて、これで10年以上の金利は上がる合理性がないと思ったのですが… よくよく考えると、24年末までFFが5.1という2回の利下げ程度しかしない予想なので、経済見通しや失業率が予想よりも良い状態なら次の見通しは再び高いFFの維持の可能性があり、2024年の見通しがあまりにタカ派過ぎない？と違和感があります。 来年はインフレ率が下がらないとFRBが思っているのか、もし来年に期待インフレ率が2%に近づくなら、いまの高い10年金利では実質金利が凄く高くなるの…

米10年金利上昇が円安や日本のグロース株を苦しめている。 ナスダックやラッセル2000も苦しめているが、米債に関しては警告されるほどヘッジファンドのレバレッジでのショートが溜まっている。彼らの存在についてFOMCで言及しないのだろうか？ゴミはゴミ箱へと。 FOMCでFF見通しが出てきた。これが10年金利の趨勢を決める非常に重要なもので、FOMCのたびにどう修正されるかが株式のポジションに直結する。 2024年は5.1、2025年が3.9、2026年は2.9という結果である。 10年金利が4.3%あるので2024年の金利は5.1%という2回程度の利下げを織り込む…

米CPIは概ね予想どおりの結果で問題ないです。 一部の投資家はCPIの上振れを警戒しているが、問題は逆で予想外の下振れに警戒するべきでしょう。下に一度触れてしまうと次以降の予想も下へ向き、市場はリセッションムードに変わってしまう。 予想外の悪化はイコールで金利が効き始めたと捉えるか、効きすぎたと捉えられるかもしれないが、そもそもインフレ率が2%安定で落ち着かせるまでにFRBは多くの犠牲を払っているので、絶望のインフレ率2%を達成するかもしれないｗ 日本の10年金利も0.7%を超えない水準で落ち着いた、日銀の政策変更を織り込みだした投資家が多くいるが、米国が利…

植田総裁がマイナス金利解除について言及してしまったので相場が荒れている。 YCC修正後に落ち着いていた10年金利が0.7%を超えていきそうだという状態、銀行株にとっては多少は美味しい話なので以前書いたように、なにかに投資するなら日銀リスクヘッジで金融株を持っておくべきというのは当たっていた。 本日は銀行株とフリービットの大幅高で資産が急上昇中だが、グロース株がマイナス金利解除なしなら随分安く見える。 日銀はマイナス金利解除なんてできない 日本人で経済について理解している人は0.001%くらいだろうか？みんななんとなく生きている。知っている経済知識は節約くらいだ…

日本政府は本質的には日本人が嫌いなのだろう、日本は公務員の数が圧倒的に足りていないことが露呈しており、コロナ禍の対応を見いれば明らかだ。 アメリカの公務員を雇う省庁や地方政府は大きな裁量で民間企業と連携している、政府の関係団体から数十億ドルという仕事が米企業に流れ、米政府が必要とする最新技術や設備のために民間企業はますます発展していく。アメリカのPC産業やソフトウェア産業、多くの産業については軍事など政府関係からの発展が大きい。 このアトキンソン氏の論考には賛同します。若者&公務員の給料を上げる政策が必要です。 「公務員の初任給の引き上げです。これに…

８月の米雇用統計、18.7万人増－賃金鈍化、失業率3.8％に上昇 米国の雇用統計は株高ドル安の一助となった。 今までは雇用が強かったため、インフレの沈静化で実質金利と実質賃金の上昇が発生していたが、賃金の伸びが鈍化して失業率も上昇した。 重要なのは労働参加率が上昇している点で、これによりフルタイム勤務の悪化、今までFIREなど労働に積極的でなかった高齢者の労働復帰など良くないデータもある。 上の画像はアメリカの労働人口の数で、コロナ前やコロナ禍の間は増加していない。 コロナから経済が再開し、バイデン政権が移民を受け入れる方針を取ってから、労働人口が回復しており、…

私は日本のインフレ率が高いとは思えない、投資させしていれば配当以下のインフレ率だし、今年の日本株に年初で投資していれば十分にインフレをカバーできた。 いまのインフレを叩く庶民は金融教育がされていない失敗作なだけだろう。 日銀総裁、緩和維持は「目標やや下回る」基調インフレが理由 https://t.co/bcGHsGxf5c — ロイター (@ReutersJapan) August 27, 2023 日本のCPIは先行して公表される東京CPIが参考になる。 25日に発表されたデータはコアCPIが2.8%で、コアコアが4%だ。 コアCPIが3%が予想を割ったのだから…

よく逆イールドが発生したから景気後退懸念で通貨が下落するという言説があり、2022年からはこれにより米国ドルは下落すると言われていた。 しかし、よく考えて見れば、逆イールドは預金金利を魅力的にし通貨高も合わせれば他国の資金を集めることができるので本当に景気後退するまでは相対強いようだ。 上の画像は対円に対する逆イールド通貨たち。 例えば米1ヶ月金利は5.38%で10年が4.1%となっており、短期金利が大きく上回っている。 Apple銀行が4%の金利とされているが、短期金利が5%なら不可能ではないだろう。Appleは社債を発行すれば高いランクで安定資産だろう。 イ…