10月の3500円→12月3100円とリオープンやインバウンドの明確な増加があっても下落を続けた東武鉄道。 12月の下落は需給悪化と日銀のせいですが、10月と11月の下落要因を探ります。 高すぎるコンセンサス 1Q決算内容がコンセンサスの倍以上だった東武鉄道はコンセンサス予想引き上げの中で株価が大きく回復しました。 時期は7月末→10月で下落するまでは一本調子で上昇していました。 11月2日に2Q決算発表を行い前年比477%増益と業績の上方修正を行いました。 上方修正自体はコンセンサスが予想するものを営業利益で100億円下回るため上方修正でも失望売りが起きました 。…

リオープン銘柄である鉄道株は円安とインフレにより業績を下方修正したところが目立ちます。 小田急電鉄は21年2月の3300円→22年12月1600円へと1年と少しで半値になりました。 鉄道株の下落要因は個々別々にありますが、私が注目した名鉄はじわじわと1700円→2200円へと回復しており小田急も売られた理由が大した理由でないので、理由なく回復すると思っています。 さて、10月に下方修正を発表した小田急電鉄ですが理由は以下の2つをあげています。 夏以降のコロナ感染拡大による需要減 円安資源高による電気料金上昇によるマージン悪化 これが下方修正の理由であり、事業だけに…

富裕層をメイン顧客として世田谷区・目黒区・大田区・渋谷区・港区・品川区の城南区をターゲットにIT活用で最適な物件を提供する企業。 富裕層は不動産を複数回取引するためビジネスの40%はリピーターという強い顧客基盤が優位性です。 さらなる展開としては不動産から顧客にパーソナライズされたサービスを模索しており、他の不動産銘柄と一線を画するゆえに最近の日銀によるYCC政策変更に伴う不動産銘柄全部崩壊に巻き込まれていますが、IRで影響は軽微とすぐさまリリースしており投資家への情報提供も早く全方位良しの企業です。 業績は右肩上がりで2020年は足踏みとなりましたが増収増…

こういった個別銘柄のみの事象ではないことは取り扱わなかったのですが、私自身は不動産銘柄の投資を狙っているのでデータや予測として日本における不動産市場の今後を考えます。 野村総合研究所の予測ではGDP横ばいにより人口減少とあいまり新設住宅着工件数がダウントレンドを継続すると予測。 バブル崩壊から右肩下がりとなる住宅着工件数により、不動産セクターには問題があると思っています。 何にしても新築が少ない よくマンション価格が高騰していると言われますが、数が少ないのに需要があればそれはそうだという話です。 マンションの供給戸数が増えながら価格も上がっているなら「このバブル…

私の今年の輝かしい投資実績としてはギフトHDがあり、他にも100%以上のリターンを稼いだ資産はあるんですが、これは再現性が高いな！ということで紹介します。 まずギフトHDはラーメンチェーンを展開する飲食関係で私のリオープン大本命銘柄でした。 特に日本のラーメンは外国人客に好かれるまだニッチな日本食で海外展開でも上手くいっている競争力があり日本特有の食べ物です。 ギフトHDは他の飲食関係よりはコロナのダメージが少なかったので投資もできており、22年後半の外国人観光客解禁は少なくともメリットだろうと4月くらいに目をつけました。 最初の買い 私が最初に買ったのは6月2…

10月には3200円の株価に回復した藤田観光は、11月からの利益確定売りと需給悪化、さらに黒田日銀ショックにより12月23日には2700円と絶好な押し目買いのタイミングになりました。 私は来年の円高を予想していますが、観光する人からすると円高円安は多少影響するでしょうが、日本は他の旅行先よりは基本的に安い国なので為替自体は問題ないと思っています。 さらに藤田観光は比較的高価格なハイサービスを提供しているのでアフターコロナで国内需要もあるでしょう。 11月に発表した3Q時点で前年同期から赤字額が100億円→38億円と21年2Qから赤字減少=増益が続いているので…

パン製造業者向けに小ロットから材料を届けるECサイトを運営するCottaが年初来安値更新です。 高級食パンブーム終焉で業績悪化して年初来安値ならストーリーが立ちます。 が、 Cottaは業績予想未達も22年9月期は21%増益で最高業績更新しています。 来期も12%増益で更新する予定ですが株価自体は年初来で約半値になっています。 なら株価指標が高いのかというと 予想PER8倍のPBR1倍と普通に割安な状態。 BtoBを成長の軸としつつもオフラインでの露出としてダイソーで製菓材料を販売することで層拡大を狙う事業拡大。 バレンタインなど季節を狙った強みの製菓材料の展開などオ…

世界的に巣ごもりが解消されたのでネット主体のアフィリエイト広告は苦戦しており、Youtubeが減収するなどショッキングな年でした。 アフィリエイト関連銘柄の株価は苦戦しておりバリューコマースは本日年初来安値を更新しました。 アフィリエイト主体のサイトは可能な限りサブスクを導入するなど対応していますが、Netflixのように広告+月額という新スタイルも登場していてアフィリエイトが消滅することはないだろうと思うのと、メタバースで新たな広告スタイルが生まれるだろうなということでアフィリエイト事業者は将来的にもIoTなりメタバースなり掲載先に困ることはないと思いま…

本日の決算銘柄で光ったセルソースは業績絶好調！来期の失速で下落するなら買いもあり 私が嫌いな投資の決まり言葉として、「好決算も高材料出尽くしや利益確定売り」みたいな通期決算発表後に下落するやつです。 これはセルソースもくらっていましたし、私が決算発表日に売却したGAテクノもそうです。 22年は通期決算発表する銘柄はほぼ全て跨いではいけないと教訓を得た年で、予想超えで来期も良いという決算資料が出てきても2桁のマイナスとなるのでIRは無駄な年でした。 しかし、セルソースは決算後に15%下落しましたが、日経平均株価2%安の日に5%高となり、ゴミたちが売却したことで悪…

セルソースは再生医療銘柄で雄だと思っている銘柄で、グロース市場にいるのが珍しい増収増益をひた走る企業です。 再生医療で言うと不妊治療が国策になるのかなと思いますが、患者本人の細胞を活用した治療は負担が少なく労働可能年齢を上げたいと考える日本にとってこちらも重要でしょう。 22年10月期は46%増収と58%増益の高成長 上場以来過去最高を継続しており再生医療の需要を追い風に成長持続。 他方、来期の業績予想が21%増収の3%増益と控えめな予想なので利益確定売りとなる可能性が高いです。通期発表での決算跨ぎは来期の予想が強く出ることを望んでいるので失望売り？ 日本の事情…