本日は半導体株が下がるものの多くの銘柄に資金が幅広く流れたので一極集中から分散の様相となった。 特に中小型株は強くグロース市場は大幅高が多く、AIやSaaSなどのPERでなくPSRで評価される企業が買われているのは物色が拡大した感じがあり、日本株全体の循環で言えば日経平均株価大上昇→中小型株という流れが何度もあったのでいつものトレンドだと日経平均株価の上昇ガソリンが尽きて、安易なリスク資金が安い軽油で動く中小型株へ流れている。 日経平均株価の上昇余地 PER的に日経平均株価が年初からの上昇を続けるのは不可能で、主要企業が来期20%増益まで向かうなら上昇余地は…

日経平均は先物と現物両方で海外が買い越し継続 悲しいかなグロースとマザーズでは個人の倍の金額売り越しています。 6月1週は 個人 ▲4億円 海外 ▲8億円 投信 ▲3億円 個人は日本株全体を売り越しており、高く買って高く売る海外に流動性を提供しているのは個人でしょうｗ 他方、グロースマザーズは個人も海外も投信も売り越しており、自己や信託がプラスで日本株内で別世界です。 グロースマザーズが上がっているのは現物大型が買われている展開で、どうしたって資金が入っていないのは明白。 誰も買わないラストユートピアは海外が唯一売る極端な場所となっていますｗ

5月の決算発表で通期の業績予想を開示した日本ビジネスシステムズは株価が急落し、PERが20倍に低下しました。 現在は2Qなので不透明感がありますが、4QまでPER20倍であれば増益を前提としてPERが10倍台に下がることになります。 上場から期間が経過していない銘柄のPERを分析するのは難しいですが、マイクロソフト系に強いクラウドインテグレーションでPER20倍は極めて安いと言うしかなく、売上が大きいので成長性がやや低いですが、テラスカイやサーバーワークスと比較するとPERは3分の1程度であり、成長性と成長分野にいることを考えるとコムチュア程度のPERとい…

急激に顧客が増えているチームや企業の改革支援のLTS 通期決算発表後にサプライズがなかったようで売られている銘柄 現在だと2360円を下回るようなら損失が発生する水準で保有 しており、健全な財務とキャッシュフローに将来性を加えると売られすぎ水準を維持しているように思われる。 株価下落要因は中期経営計画の目標引き下げ だと思われるが、これはグロース企業の8割が課題としている中途人材の獲得の厳しさを加味し、新卒重視せざるを得ないという能力不足がしばらく続くために引き下がったよう。 つまり、23年の業績予想である90%の営業利益の増益は下方修正した数字であり、過去の業績…