決算下落銘柄の点検！日本ビジネスシステムズは来期増益確定路線でも急落

銘柄スカウター

5月の決算発表で通期の業績予想を開示した日本ビジネスシステムズは株価が急落し、PERが20倍に低下しました。

現在は2Qなので不透明感がありますが、4QまでPER20倍であれば増益を前提としてPERが10倍台に下がることになります。

上場から期間が経過していない銘柄のPERを分析するのは難しいですが、マイクロソフト系に強いクラウドインテグレーションでPER20倍は極めて安いと言うしかなく、売上が大きいので成長性がやや低いですが、テラスカイやサーバーワークスと比較するとPERは3分の1程度であり、成長性と成長分野にいることを考えるとコムチュア程度のPERというのも評価が低すぎる。

日本ビジネスシステムズの上場後の最低PERは19倍であり、後少しでも株価が下落すればPERが上場来安値になる。

中間決算と同時に業績予想を開示してきたので下方修正リスクは低いと思われ、四季報との予想差異が誤差の範囲なので、GPT4やAzure関連の事業が成長すれば非常に魅力的な企業となり、国内のクラウドがAWSかAzureかでサーバーワークス or 日本ビジネスシステムズで分かれる。

全体的に見て現在の日本ビジネスシステムズの株価は低すぎるか、あるいはリスクが徹底的に取り除かれた状態だと確信でき、個人的には月曜日の決算500社を見届けたあとに投資を開始したい。

まだ相場の動きを監視するが、米国債務上限問題で急落がくることを期待している人が多いので、巻き込まれる可能性があるのがリスクだが、もし巻き込まれて下落するようならそこが狙い目。

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