業績との連動が外れたZOZOは買えるチャンスありか？

私が衣料品を買うのは基本的にZOZOTOWNなので、ユーザーとして投資したいなと思っているんですが、ZOZOは2022年以降から業績と株価が連動しておらず、評価が難しい。

時価総額的には1兆円以上はあってしかるべき業績ですが、そこから上が目指しにくいので株価的に見るのが無難なのかな？という印象です。

また、成長懸念があったMonotaROに私は投資していますが、高ROEやECという点で似ているZOZOは私からすると現在既に割安。

マネックス証券

ZOZOの過去5年のPER推移

業績と連動していないため、22年以降は右肩下がりか過去の低い位置に留まり続けている状態

過去最小値がコロナショックの16倍ですが、それを除くと19倍程度

現在が21倍ですが、株価下落分が反映されていないため、本日4%近く下落しているZOZOはPER20倍台になっているはずです。

流石に短期的にいま行こう！は早すぎますが、十分に買える印象。

MonotaROは個人投資家の認知度が高く、もともと期待値の高い銘柄ですが、ZOZOは個人投資家に好かれていない印象ｗで、リバウンドには時間がかかる可能性がありますが、成長性的にZOZOは様子見安定としておきます。

業績としては、今期の成長は一桁に留まるためPER低下は仕方ない側面があり、2桁成長でPER20倍なら業績連動が低くても黙って買えましたが、個人的には成長性の鈍化から買えないですね。

大型グロースは成長性が無視されて近いPERなのがあるので評価が難しい。

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