Japan Eyewear Holdingsと丸千代山岡家に新規投資 : HULTUTI

決算シーズンが終わりまして資金の余裕が生まれています！

今回の決算はM&A総研以外は軒並み上昇で終わり、±5%以内は無風として決算前から含めて20%近い上昇している銘柄が複数ありました。

ポートフォリオの安定性は十分にあり、リスクを上げても問題ないので割安なラーメンチェーンの丸千代山岡家、高級メガネのJapan Eyewear Holdingsを金曜日に買っています。

丸千代山岡家

買って気づいたのですが株式の流動性が乏しく、値動きが無駄に荒い理由が分かりました。

とはいえ、私が過去に投資して2倍以上になったラーメンチェーンのギフトHDと同規模の事業を展開しているのに時価総額に倍の差はあるのはバリュエーションがおかしいなと投資しています。

12月に上方修正しており、次が本決算ですが業績横ばいでも割安だと思います。

ラーメンチェーンなどのPERは20〜40倍と想定しているので、現在の13.3倍は最低評価だと思っていて丸千代山岡家特有の問題がない以上は保有を継続拡大してみたい。

高級メガネのチェーン店を展開している企業

こちらも12月と2月に上方修正していますが株価は低迷しています。

2回の上方修正と株価低迷でPERは25倍の有望銘柄から、15.9倍の平凡な評価になっています。

高級メガネは競合が皆無であり165億円の売上は高い堀として機能するでしょうし、まだまだ規模拡大ができると思います。

業績と配当が連動しているので成長性の割に配当利回りも2.5%と十分にあり、今後の業績拡大で取得単価から簡単に3%を上回りそうなのを考慮すると現在の株価は相当に割り引かれています。

両社ともに打診買いのフェーズで、丸千代山岡家はPER11.5倍、Japan Eyewear HoldingsはPER13.5倍で無条件に買い増ししようかなと考えつつ、相場が復調するならトレンド転換前には買い増ししたいので横ばいなら他の銘柄で、急変動なら買い増しの二択でいきます。