ようやく日経平均株価がバブル期超え！次はTOPIXもいこう
Nvidiaの好決算によりNvidia平均株価こと日経平均株価は連動して大幅高となり、バブル期以来の高値を米国の半導体企業1社のおかげで更新しました。
Nvidiaからの株高が続くかはさておき、半導体関連には良いニュースが続くことになるので一安心です。
私の持ち株の半導体関連は午前は2%高？微妙だなーと思っていたら、引け時は10%高になっていて日経平均株価に遅れるリスクヘッジの半導体株投資で追いついていって他が死んでいます。
私の持ち株は半導体とAIかそれ以外かの様相で強い！と無風！の二択。
木曜日の終値ベースでバブル期高値を超えたので株価の最高値さえ超えられないというゴミすぎる日本の主要株価指数がようやく世界に対してスタートラインに並んだ感じです。
PERは17倍にさえ言っていないので半導体株が増益ラッシュすれば日経平均株価が4万円で底固めすることも可能でしょう。AIが頑張れば期待でソフトバンクグループが下値を支えるでしょう。
次はTOPIX
日経平均株価は日本の主要225社の指数であり、その中の5社の影響でほとんど動いているといってよく、ソフトバンクグループやファストリ、東京エレクトロンが調子いいなら一緒に上がるよ！と追従してくれるので日経3か日経5と略してもいいでしょう。
他方でTOPIXは時価総額ベースの株価指数で日本の上場企業の時価総額によって動くため、日経平均株価よりも比較的マシな指数であり、日本で長期的に日本株運用する人が少数派すぎるので激渋な指数です。
TOPIXはトヨタが最大の寄与度ですが、日経平均株価はファーストリテイリングが最大の寄与度なので関西と関東くらい違う存在です。
そんなTOPIXのバブル最高値は2884ポイントであり、現在の2600ポイントからすると+8%以上ないと最高値を更新することは不可能で、同率で上がるなら日経平均株価は42000円にまで上昇する余地があるか、NT倍率修正でTOPIXも遅れて最高値更新か？
少なくとも日本企業の時価総額ベースでバブル期を超えないと、一部の銘柄の影響が強い日経平均株価だけが更新したというのは物足りないというか、指数を魔改造していけば恣意的に上げることもできるので先物主導の日経平均株価なんて上昇に思惑が出すぎてTOPIXで落ち着くというムーブが必要です。
日経平均株価が横ばいか少し上がるなら、じわじわと時価総額が増えていってTOPIXもじきに高値更新があると思っています。
旧マザーズの高値更新は2020年代にあるのか？
グロース250は旧マザーズであり日本の中小型の成長株がラインナップされている指数で、日本の未来を担う成長企業が入っているべきです。
トヨタをぶち抜けとまでは言わないですが、時代に適応した新しい成長企業がマザーズ内でぶち上がって兆円企業になることがもっと起きて循環するべきです。
ただ、2022年以降の日本株はバリュー株や優良株、グロースは半導体中心に上がったので、赤字でも成長するようないわゆるグロース株はバリュー株に上昇率で圧倒的に負ける始末で、株価が上がらないから資金調達も幅がなく、バリュエーションも低いから安値でM&Aされてと、日本のグロース株は市場からの力で成長できないけど外資などに買収されて成長を目指す箱に一部なっていて、自動運転に実績のあるAI企業は外資に買収されましたし成長株と言えない惨状。
旧マザーズは高値まで途方もなく距離があり、コロナ時につけた高値の半値程度にあり、いまの相場がバブルだと言えないのはマザーズ筆頭に中小型グロースが完全放置されている点で株式相場バブルとは思えない。
日本の古臭い企業に買収されたベネフィット・ワンはグロース株でコロナ時には兆円企業まで短期でいきましたが、グロース株が死んでいるので3500億円程度で買収されます。
グロース企業は売上のトップラインを伸ばして、成長が止まってから利益率を高めるの二段階で評価できるタイプですが、最近の日本株は利益のみで測られているのでグロース株は数年の成長は無視された価格で取引されているので買収かMBOか、こちらはバブル崩壊感のある状態ですｗ
最後はグロース市場の愚痴になりましたが、半導体株を筆頭に日経平均株価は高値を更新しました。今後も高値更新を続けるには半導体株が下落しないのは最低条件で、半導体なしで上げるには追加の円安がないなら難易度が世界最高に高い状態です。
TOPIXは半導体の影響が相対低いので、例えば銀行系が上がっていくなら高値は超えれる。バブル期の日本は銀行がイカれた評価で上がっていたことで日経平均株価もTOPIXも上がっていた状態なのでTOPIXには銀行、あとは考えれてPBR0.8倍〜1.1倍くらいの大型株の全体押し上げ。
グロース市場は評価無視で将来性だけで買える楽観が必要となるのですが、いまの相場は半導体とAI以外にシビアなので楽観を受けられないとこんなもんかなという状態。
