チャレンジングな相場で急落したけど円高メリットでグロースなビューティガレージ

美容商材のECサイトを美容室などのプロたちに売っているビューティガレージですが、特に例年上方修正しているわけでもないのに期待かチャレンジングな相場からなのか決算後に14%安と急落しています。

ただ、決算内容は進捗率が2Qで50%と前年の36%より高いので業績に安心感があるので割安性が急落や相場不振で深堀りするなら良いチャンスだと思います。

銘柄スカウター

脱コロナによって外出機会が増えたので美への探求は回復しています。

成長性は理美容の物販としては安定的でコストも抑えやすいので、増収増益で安定して推移しています。

その再評価で最近までは株価が上がっていたので、PER的評価だと平均より高い位置にいました。

決算資料には円安が逆風と書かれているので、美容商品を海外から輸入して国内で売るというスタイルのビューティガレージにとっては現在のチャレンジングな円高は継続すればメリットになります。

コロナ以前の売上総利益率が30%台で、現在が26%なのを考えると円高に進めば利益率の改善が見られる可能性があるので、ここを計算すればある程度増益幅が計算できるかもしれません。

急落前のPERが31倍で成長性とROEからすれば妥当な数字でした。

本日は14%安となってPERが23.5倍まで低下したので期間平均の28倍を下回る状態となりました。

ただ、コロナ後の最低PERが17倍台なので安全域とは言いづらい水準です。

2023年に入ってからのPER評価では最安といったくらいです。

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