アクセンチュアに子会社売却でさらなる成長に期待できるベクトル
決算後に投資したベクトルが大活躍中です。
私が久々に投資した好きな企業であるベクトルは、インフルエンサー広告関連で注目しています。
先日、アクセンチュアに子会社を売却しまして、今後は業績の上方修正期待があります。
17億円の特別利益を想定していますが、まだ未確定なので業績に盛り込まれてはいません。
特別利益なのでこれだけで投資！は考えづらいですが、7月14日の決算資料にて2026年2月期までの中期計画を達成できると判断と書いており、企業の想定以上に進捗しているのが確認できます。
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| 銘柄スカウター |
業績は右肩上がりでPR企業ではアジアトップ級です。
経営者が極めて優れているので、長期的ビジョンが強いことが特徴で、この分野は重要だろうと新規事業を続々と成功させ、コロナでも大した停滞はなく成長にさっと回帰しています。
この成長性でPERは15.5倍なので、17億円を想定とした利益が入れば、PERは短期的には相当下がると想定できます。
ちなみにアクセンチュアは必要だと思えば相当なプレミアをつけて企業買収するので、ベクトルがふっかければ上がる可能性もありますねｗ
ベクトルの中期経営計画はこうなっており、上で書いたように2026年2月期まで達成できると見込んで、今期の業績を多少上方修正していました。
営業利益が毎期10%以上成長すると見込んでいるため、15倍のPERは毎年10%以上低下することになるため、PERは20倍くらいまで上がらないと普通に異常。
PR関連が不況に弱いので買われていないのか、下落や買われていない理由が不明確ですが、社長の長期ビジョンが明確なので投資家と経営者にギャップが生まれていますｗ
PERは長期的に下落トレンドですが、株価は横ばいです。
PERの適正化には時間がかかるでしょうが、私の好きなROICと成長性を評価すると、中期計画があるので計算しやすいですが。
PER25倍〜35倍くらいは必要でしょう。
25倍は段階的に売上成長が落ちるケースで、35倍は維持し多少上ブレケース
売上成長が中期計画を上回るなら40倍とか欲しい。
