国内で首位級のSaaSを持つSansanはPSR10倍以下なら割安

私の最近の投資先にSansanがある。

現時点では相場に逆らって利益を伸ばし始めたが、明らかに割安な部分がある。

Sansanは名刺管理SaaSで有名だがビルワンの成長力が凄まじい。

ARRは208億円となっており、20%の成長率を現在でも維持している。

木曜日時点の時価総額が1666億円で、売上は320億円予想だ。

利益面は非開示だが、ARRが200億円超えで売上が320億円で前年比28%の成長性でPSRが10倍ないのは相場の影響もあるが極めて割安だと思える。

 PERとかROEとか投資家的な簡単なバリュエーション評価ではないが、PSRの一時的な相場の評価ミスや国内首位クラスのSaaSのARRで時価総額が1600億円なんて信じられないだろう。

市場評価が間違っているので、いっそどこかが買収して非上場で企業価値を高めた方が時価総額が上がる気がするｗ

ラクスは利益があるからとはいえ、270億円で+32%の成長で時価総額が4000億円超えなので2000億円への回復くらいは理由なくできそうです。

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